今日星马汽车优质资产注入业绩有望大幅增长

星马汽车优质资产注入 业绩有望大幅增长

星马汽车优质资产注入 业绩有望大幅增长

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导读: 星马汽车测定试样上的应力变化是我国罐式汽车龙头企业，在混凝土搅拌车和散装水泥车市场销量排名第一;目前公司90%的利润来自这两种产品。 和混凝土搅拌车、散装水泥车相比，门式布氏硬度计工作原理介绍混凝土泵车的总价高、产品附加值高、利润空间大; ...

星马汽车是我国罐式汽车龙头企业，在混凝土搅拌车和散装水泥车市场销量排名第一;目前公司90%的利润来自这两种产品。

和混凝土搅拌车、散装水泥车相比，混凝土泵车的总价高、产品附加值高、利润空间大;目前混凝土泵车市场上三一和中联形成了双寡头垄断地位，二者合计占有80%以上的市场份额。公司未来如果能在该市场开拓成功，将形成新的盈利增长点。

混凝土搅拌车、散装首个潜伏客户已收到了测试样本水泥车和混凝土泵车销量都取决于预拌混凝土的市场规模;未来水连接器技术取得突破泥市场在基建、房地产的带动下仍将保持较高的增速，预拌混凝土占比将进一步上升，这使得公司产品未来前景仍很光明。

公司拟增发短时间看股份收购华菱汽车重卡资产，预计最快将于今年7~8月完成相关审核工作。增发完成后，公司的关联交易将大幅度减小、产业链贯通后协同效应增强、公司盈利能力也将迅速提升。

我们预计华菱汽车年分别可实现净利润2.30、3.16和3.63，预计星马汽车现有资产年分别可实现净利润0.81、0.85和0.97亿元;增发收购华菱汽车完成后，公司对应增发后的3.93亿股本年EPS分别为0.79、1.02和1.17元。考虑到公司增发收购成功可能性较大，我们按照增发后的2010年18倍动态PE给公司估值，得出目标价18.36元，给予公司“推荐”评级。

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